债券型基金怎么样?

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1、按投资类型分,目前市场上共有股票型基金、混合型基金、指数型基金、QDII基金、债券型基金和货币市场基金6类。 其中,货币市场基金和债券型基金主要投资于流动性较好的金融工具,风险较低;而股票型和混合型基金则更多地承担风险、分享收益。当然,这仅仅是基金分类的维度之一。市场上还有按照管理风格分或按照成立时间分的基金。如果投资者想更加细致地了解自己购买的基金的“脾气秉性”,可以通过看基金的风险指标、历史业绩等进一步判断。

2、债卷型基金是证券投资基金的一种,通过集中大量投资者的资金,委托专业的投资机构进行有效的资产配置,从而获取稳定的投资收益。 它跟其他类型的基金一样,有公募和私募之分,但主要是以公募为主。它的投资标的主要是债券,通过买入和卖出获得差价收入。由于债券相对股票而言波动较小,比较适合风险承受能力较低的投资者。而且债券型基金在整体市场上占据的规模比较大,所以它对整体的收益率会有比较明显的影响。

3、根据基金契约,基金的投资目标分为以下5种:追求资本的市场价值最大化;追求资本的现金流量最大化;追求资本的收益最大化;追求资产的回报最大化;追求单位投资的最低报酬率。 根据以上目标,我们可以将市场上的基金大致分为5类:收益最大化的基金、本金最大化的基金、风险最小化(波动最小)的基金、费用最优化的基金以及攻守兼备的平衡型基金。 不同类型的基金对应着不同的投资目标和策略,因而有着各自不同的风险-收益特征。

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债券型基金主要投资于债券,对股票的投资不超过基金资产的20%,该类基金也称收入型基金。此类基金可供选择的债券品种包括国债、央行票据、企业及公司债券、短期融资券等。债券型基金的投资目标主要是在保证基金资产安全和高流动性的基础上,为基金投资者提供稳健和持续的收益。此类基金风险小,收益也较低,适合风险偏好较低的投资者。目前债券型基金的认购渠道和股票型基金基本相同,并且,除了货币市场基金外,债券型基金也是基金购买门槛最低的基金类型,在一些基金公司网站上认购,1000元就可以买到。

投资者对债券型基金的关注重点在利率风险和信用风险上,而基金经理的投资策略对这两类风险有着直接的影响。从投资风格上看,可以将债券型基金经理分为三类:

第一种风格是“高久期,高杠杆”,代表基金经理重仓高久期、高杠杆、高利差债券,如城投债及私募债。此类基金经理对宏观经济形势的判断整体呈现乐观态度,预期利率维持低位,甚至下行,信用风险较低且可控,因此倾向于投资高风险、高收益债券,寻求资本利得和超额收益。

第二种风格是“高久期,低杠杆”,基金经理重仓高久期、低杠杆、高利差债券,投资中性评级企业发行的非金融类中低风险债券。此类基金经理对于债券的信用风险有一定的担忧,因此投资中不使用或较少使用杠杆,保持组合流动性。同时对宏观经济发展整体持乐观态度,预期未来利率下行,倾向于久期较高的中长久期债券以追求资本利得。

第三种风格是“低久期,低杠杆”,基金经理重仓低久期,低杠杆债券,偏好政府类债券和中短期金融债等高评级债券。此类基金经理整体对信用风险把控较严,对宏观经济形势判断较保守,倾向于投资高评级债券以降低或规避信用风险。

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