多品种套利投资？
我理解题主的意思可能是想知道如何发掘多产品间的套利机会。 其实要发掘这样的机会并不困难，但是风险和收益是成正比的，且取决于你所挑选的资产间的相关性。 假设你只关注A股市场，那么最简单的方法就是根据估值法挑选5只产品进行组合，计算它们的协方差来得到相关性系数。然后把低于0.7（可根据实际情况调整）的相关性产品组成一组进行跟踪。
然而这个方法有局限性，因为股票价格本身是由公司基本面决定的，而受到消息因素影响会暂时偏离其基本面相乘导致相关系数“意外”升高或降低。所以这样选出来的产品可能并不是真正“合适”做套利的。 此时就需要一些技巧了。 我常用一个简单的方法来筛选产品，就是把它们分成几组，每组中产品的个数与你的资金量有关。假定你要操作100w的资金，那么每组的商品数就尽量控制在20个左右，原因之后会说。接着把每一组内的商品价格通过某个指标进行加权求和，这个求和得到的数值就是这组商品的价格向量。最后分别比较每一组的价格向量和基准价之间的关系，如果两者相差较大并且能够被合理解释，那么就可能会存在套利机会。我用的是R语言进行数值求解、回归分析和建模。
举个简单的例子说明如何运用这种方法：比如我将沪深300中的50支个股分成五组，然后分别计算每组内股票价格向量和基准（这里用中证全债指数）之间差距以及为何会有这种差额的原因。如下图 图中蓝色线条为各组价差，红色点为理由值。可以看到其中两组价格向量的数值接近于0，也就是说只要这两组个股的净值能够回到原来位置甚至稍微偏高一点，那么交易就会盈利。
当然，这种方法也不是完美无缺。首先它需要合理的基组选择，即选取某类资产中具有代表性的基金作为基准。其次由于需要判断每笔交易的获利可能性，因此对交易时的市场状态较为敏感。 最后还需要指出的是，虽然这种套利方法能同时捕捉到价差和时滞两个参数，但是这种基于历史数据的方法无法分辨二者孰因孰果。换句话说就是不能确定到底是先有鸡还是先有蛋的问题……这恐怕是需要实证才能解决的问题之一。