环保基金好不好?

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环境保护行业是一个值得关注的行业,目前A股市场上也有几支名字带“环”的股票,如中环装备、绿色动力等。从概念上说,凡是涉及到环境保护相关行业的公司,都可以归到“环保板块”中来。 而“环保基金”的概念就有些宽泛了,通常指投资于环境保护领域的公募基金产品。由于国内对环保投资的宏观政策导向明显,因此大多数环保基金属于战略性配置品种,通过长期投资降低单一个体投资项目的风险,力求在控制风险的前提下实现资产的保值和增值。 自2010 年第一只环保主题公募基金成立至今,国内的环保投资基金已经发展到14 只(不同份额合并计算)。

从业绩表现上看,大部分的环保基金的年度收益率都实现了正增长;其中鹏华环保产业和中欧低碳创新两年定开两只基金,甚至在2015年和2016年的股市下跌中,仍然实现了逆势上涨 —— 这与它们坚持自下而上的选股思路有很大关系。 另外从波动率上来看,大部分产品的年化波动率都处在比较合理的水平(8%-9%之间),只有一只华夏新常态的年化波动率超过了10%,说明这些产品在一定程度上能够较好地控制风险。

但需要注意的是,尽管目前的环境保护基金大多是以主动管理为主要模式,追求超额收益,但这并不代表它们就没有固定收益成分—— 实际上,为了保证组合的稳定收益,大多数基金都会配置一定比例(一般是60%-70%)的固收资产作为兜底。这也就意味着对于这类基金而言,债券的投资策略同样非常重要。

随着经济发展方式和企业运营模式的变革,环境保护的重要性日益凸显。相关政策的支持力度也越来越大,从税收优惠到政府购买,再从融资支持到市场建设,多管齐下助力环保产业发展 。 从全球来看,我国的环保产业正处于高速发展的阶段,据预计市场规模在未来几年将快速扩张。在这样的大背景下,关注环境保护相关行业的投资机构和个人都将有所获益。

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