分级基金有什么风险?

颜墨涵颜墨涵最佳答案最佳答案

1.规模风险 首先,我们需要了解什么是规模风险。根据金融监管的要求,任何一个公募基金产品都是有规模的限制的。而一个基金公司的所有产品中,不同基金的规模加起来不能超过一定额度(对单一行业基金规模有限制),否则就是违规操作。 但是大家想想,分级基金是有二级市场的,而且子母份额之间是可以转换的,那么就意味着每天交易过程中会有一定的资金进出。一旦其中一只分级的规模和风险暴露超了一定标准,那就可能会遭到市场赎回,导致流动性不足甚至危机。

2.杠杆风险 很多分级基金带有杠杆属性,最高杠杆比例可以达到1:4。什么意思呢?比如说我买了10万份B类份额,实际上我只支付了5万份A类份额的价款,另外5万份是通过借入的资金购买的。如果市场行情向好,我的投资收益会远高于市场平均收益;但是反之,我的亏损也会远大于市场平均亏损。所以需要投资者对杠杆的风险有一定的认知。 目前我国的债券市场处于牛市阶段,很多债券型基金都取得了不错的收益率。但大家在欣喜之余也要认识到,债券市场存在信用风险和流动性风险,并不是绝对安全的。而分级基金所投资的债券资产同样存在这两种风险,且由于通过杠杆放大了盈亏,相应的风险也会成倍增加。

3.特殊条款导致的隐含风险 前面我们介绍了分级基金融资的相关知识,实际上除了传统的买债投资方式外,目前市场上很多的债券型基金采用了“买入+卖出”或者“先买入再卖出”的交易结构,这种结构不仅导致了基金管理人在运作环节可能面临的现金流风险,也同样带来了基金合同生效后潜在的风险。

诸梦琪诸梦琪优质答主

分级基金B份额风险

从产品设计来看,B类份额的净值增长率是扣除A类份额应享有的约定收益之后的净值增长率,具有一定的杠杆效应,表现为净值增长率高于普通指数型基金。当指数上升时,B类份额的净值增长率高于同类指数型基金。当指数下跌时,B类份额的净值下跌幅度高于同类指数型基金。

分级基金合并风险

分级基金的子份额合并需要经过证券交易所、证券登记结算机构认可,且公告基金份额持有人大会决议通过后方可进行,分级基金子份额合并存在申请不获认可、决议未获通过的合并方案取消风险。

分级基金停牌及终止上市风险

分级基金的子份额场内交易需要经过证券交易所同意,若出现“分级份额持有人大会决议终止上市”、“基金合同约定的终止上市的其他情形”、“证券交易所认为必须终止上市的情形”或“法律法规及中国证监会规定的情形”,分级基金子份额存在场内终止上市交易的风险。

我来回答
请发表正能量的言论,文明评论!