美国国债可以抛弃吗？
美债不是政府债券，是国民债券 美债就是老百姓和美国企业借的钱。它和政府的信用程度以及经济情况直接挂钩的。 如果美国政府没钱了会怎么样？ 首先，联邦政府没钱了，可以直接增加税赋来借钱。但美联储还有一桶金呢对吧？ 那美联储如果也没钱了呢？ 很简单，美国联邦政府和人民发行国债，用未来的收入做保证去融资，借钱！这样就有钱了！
所以本质上讲，美债就是老百姓和美国企业的钱，只不过这些钱的实际收益可能比银行利率要高一些（因为通货膨胀的原因）而已。 那么如果你是一个美国人你会怎么做？ 你肯定不把钱存在银行里啊！你拿着100块钱去买东西，你发现只有80块钱能花出去，另外20块钱被央行收走了。（实际没这么夸张，但是道理就是这个理儿）
于是你只能少买点东西，或者换种方式花钱，比如拿去投资，希望未来能得到更多的钱。 这本来就是你应该做的呀！现在不过是央行代替你保管你的资金，并给你支付利息而已。当然这个利息是没有银行高得离谱的，但是由于风险共担的性质，它是和商业债券一样的风险级别。所以从长期来看，它的收益率应该等于或略高于无风险资产。 所以从这个角度看，美债收益率曲线应该是这样： 而不是这样： 为什么是略高于无风险收益率？ 因为美债是“有风险”的，这种风险主要是由宏观经济因素决定的（当然也有其它风险，包括市场风险等等）。当经济向好的时候，通胀上升，美债收益率也应该提高；经济向下的时候，美债收益率降低。这是它和经济基本面的联系。同时因为它是有期限的，在期限结构上也反映了这个期限对应的风险水平（利率）。 所以美债收益率的制订是由两部分组成的： 因此我们可以推导出美债的价格公式： P=F*[(1+r)^T] 其中P代表价格，F代表面值，r代表年收益，T代表年限。
由于F是一个常数，所以P和r成正比，也就是收益率提高，美债价格下降。而T代表着期限，也就是债券持有者与政府之间约定的到期时间。如果利率上涨，而到期时间没有变，则债券价格下降；如果利率下跌，而到期时间没有变，则债券价格上涨。 当然这个模型有很多局限性，不过大致是这样的。